장단기금리와 경기침체, 그리고 채권 (마경환)

장단기금리차(10y-3m)가 역전되면 경기침체가 왔다(단 한번의 예외없이)

장단기금리차가 역전된 후 평균 9.1개월 후부터 경기침체가 시작되었다.(표준편차 3.7개월)

이번에는 2022년 10월말경부터 장단기금리차 역전됨.

 

 

경기침체가 임박했을 때 장단기금리차의 역전현상이 풀린다.(장기금리보다 단기금리가 더 빨리 내리기때문에)

그리고 4개월 안에 경기침체가 시작된다.

 

 

경기침체의 3가지 징조

1. 부동산 침체(고점대비 20%이상 하락)

2. 은행 파산

3. 실업률 증가(실업률은 후행지표이기 때문에 가장 늦게 온다)

 

 

주가의 바닥은 경기침체 한가운데에서 찍힌다(단 한번의 예외도 없었음)

 - 경기침체 종료 약 4개월 전에..

 

초록선이 미국 주가

파 첫번째 금리 인하 개시(경기침체가 예상되니 금리 인하하기 시작함)

빨 경기침체 시작

연 경기침체 끝

노 금리인하 끝

 

 

 

출처 : https://www.youtube.com/watch?v=OYFbKopG5XA