금리 인하 시기에는 채권, 인컴자산, 그리고 또 하나!!
- 금융 경제/단순하게 주식하기
- 2024. 10. 23. 08:18
미국은 9월에 기준금리 인하를 시작하였고, 우리나라는 10월에 드디어 기준금리 인하를 시작하였다.
기준금리는 한번 내리기 시작하면 같은 방향성을 가지고 계속 내리는 경우가 대부분이다. 그래서 이제 막 금리인하 사이클이 시작되었다고 봐도 틀림이 없을 것이다.
2021년 8월부터 2024년 9월까지 37개월간의 금리상승 사이클이 드디어 끝이 나고 드디어 금리 인하 사이클이 시작된 것이다.
물론 시장금리는 2023년 10월에 정점을 찍고 미리 내려오고 있었다. 보통 시장금리가 기준금리에 선행한다.
금리 인하 시기에 투자 성적이 좋은 자산들이 있다. 대표적인 것이 채권과 인컴 자산이다.
시중에 유동성이 풍부해지므로 금도 좋다.
그리고 또 하나가 있다면 바로 바로 코스피지수!!!
아래 표는 강환국작가님이 정리해놓은 자료인데 기준금리 인하 시기에 예외 없이 코스피지수가 좋은 수익률을 보였던 것을 알 수 있다. 예외 없이.
물론 과거 수익률이 미래의 수익률을 보장해주는 것은 아니지만, 과거의 확률이 100%였다면 그런 것들은 베팅해 볼 만 하지 않을까?
코스피가 앞으로 오를거라는 기대의 근거는 또 하나 있다.
1999년 이후부터 과거 코스피와 코스닥의 주가를 보면 홀수년도에는 수익이 좋고 짝수년도에는 수익이 좋지 않았다.
특히 코스피는 2011년 한 해만 빼고는 홀수년도에 모두 상승하는 모습을 보였다.
2025년은 마침 홀수년도이다.
일정 조건이 나타났을 때 어느 자산이 수익을 낼 확률이 과거 100%였던 것들이 생각보다 꽤 많이 존재한다.
내가 알게 된 것들 중 첫번째는 바로 채권이다.
장단기금리차(국채10년-3달)가 역전이 되었을 때 과거 100% 확률로 경기침체가 왔었고, 경기침체가 오면 채권의 수익률이 높아지기에 나는 지금 채권에 일부 투자하고 있다.
두번째는 VIX지수이다.
4년마다 한 번씩 있는 미국 대선이 있는 달(11월)의 전달(10월)의 VIX 지수가 과거 100% 확률로 올랐다는 것을 발견했다. 현재 소액으로 투자해서 일부 수익실현을 한 상태이고, 일부는 아직 들고 있다.
2024.02.24 - [금융 경제/단타 매매기록] - 미국 S&P500 VIX지수를 이용한 투자 아이디어
세번째는 비밀이다.
네번째가 바로 최근 알게 된 기준금리 인하 시기의 코스피지수이다.
그래서 나는 오늘부터 코스피200 추종 ETF를 분할매수 할 계획이다. 꽤 큰 비중으로 들어갈 생각이다. 코스피지수는 현재 PBR이 0.9로 저평가되어있는 구간이기 때문에 매수하기도 편하다. 저평가 구간인 코스피가 홀수년도와 금리인하 싸이클을 동시에 만났을 때 과연 얼마나 상승을 보여줄지 벌써부터 기대가 된다.
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