[손실실현] 원달러 투자

정규분포곡선을 들먹이며 야심차게 베팅했던 환율 투자가 보기좋게 실패했다.
 

 

2024.03.06 - [금융 경제/단타 매매기록] - 원달러 환율의 흐름만 알아도 돈을 벌 수 있다.

 
 평균 회귀는 시장에서도 적용된다는 생각에는 변함이 없지만, 기간은 예측할 수 없다는 사실을 이번에 알게 되었다.
 
 현재 원달러환율은 10년 중 최고치인데, 앞으로의 전망도 좋지 않다.
현재 한미 금리차가 국채3년물 기준으로 1.685% 차이가 나는데 당분간은 좁혀지기가 쉽지 않을 것 같다.
(이유는 미국경제호황, 한국경제불황, 트럼프의 관세인상공약 등등)
 

 
환율은 정말로 금리차가 거의 모든 걸 설명하고 있었다.(나만 몰랐다)
그 말은 금리차가 다시 좁혀지지 않으면 원달러 환율도 기존의 수준으로 가기 힘들다는 것이다.

 
 
우리나라 무역수지가 흑자로 돌아서서 달러가 국내로 유입되므로 환율이 계속 오르긴 힘들 것으로 내다봤었다. 그러나 무역흑자로 들어오는 달러는 금리차로 인해 빠져나가는 달러에 비하면 굉장히 미미한 수준이라는 걸 간과했다.
원달러 환율에서 제일 중요한 것은 '금리차'이다. 잊지말자!!
 
앞으로는 절대 환율에 베팅하지 않겠다.
환율에 베팅하면 안되는 이유 : 
1. 1979년에 폴볼커가 기준금리를 한번에 막 400bp 올리면서 그때도 킹달러가 됐었다. 1985년 플라자합의라는 이벤트가 나올 때까지 무려 6년간 킹달러가 지속되었다. 만약 그때 달러 하방에 베팅했다면... 6년을 어떻게 버티나.
2. 환율은 정치리스크에도 크게 반응하는데 정치변수는 예측 불가능하다.
3. 선물투자는 장기로 갈수록 손실이 나는데 환율투자는 생각보다 장기로 갈 수 있다.